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新加坡的中央公积金制度是新加坡人退休规划的基石，政府对所有在账户里的钱提供无风险的回报率：普通账户2.5%，特别账户4%。
然而，这些回报是有上限的。一些管理良好的新加坡股票和房地产投资信托基金提供了显著超越这些基准的收益率。
以下是当前能提供公积金所不能的回报的五只标的。
1）Food Empire Holdings：现金充裕的消费类收入型选择
Food Empire Holdings（SGX：F03）提供4%的股息收益率（基于2.75新元股价）。
支撑这一收益率的是稳步增长的利润、健康的现金流以及净现金余额。
公司保持健康的资产负债表，截至2025年6月30日，现金1.353亿美元，总债务0.913亿美元，净现金头寸为0.44亿美元。
Food Empire Holdings在2025年上半年首次宣派了0.03新元的中期股息，彰显了业务信心。
2025年第三季度Food Empire的收入同比增长28.3%至1.526亿美元，其中俄罗斯市场收入增长48.8%，乌克兰、哈萨克斯坦及其他独联体市场增长39.2%。
2025年上半年自由现金流转为正数，达0.205亿美元，而去年同期为负0.159亿美元，展示了更好的营运资金管理能力。
凭借正的自由现金流和必需消费品业务模式，Food Empire Holdings的股息有盈利充分覆盖，而非依赖债务。
2）Genting Singapore：旅游业复苏转化为稳定收入
基于0.73新元的股价，Genting Singapore（SGX：G13）提供约5.5%的追踪股息收益率，轻松超越公积金的2.5%至4%回报。
公司经营圣淘沙名胜世界，并与另一家持牌公司形成市场双头垄断，其赌场牌照已获准至2036年。
公司资产负债表堪称“堡垒”，截至2025年6月30日，持有33亿新元现金且零债务。
随着盈利改善，Genting Singapore可持续性也在增强；2025年第三季度净利润同比增长19%至0.946亿新元，主要受博彩收入飙升22%推动。
关键的是，每股0.04新元的股息现在由强劲的经营现金流支撑，而非动用资产负债表盈余，这反映了在疫情年份后股息分配已回归更常态化的模式。
虽然盈利仍具周期性，但云顶的净现金头寸及名胜世界2.0扩建项目，为寻求高于公积金固定安全回报、且与增长挂钩的收入的投资者提供了一个高收益选择。
3）Lendlease Global Commercial REIT：
超越公积金的零售与办公收入
Lendlease Global Commercial REIT（SGX：JYEU）目前股价为0.0625新元，提供5.76%的追踪派息收益率，2025财年全年每单位派息为0.036新元。
尽管因利息成本增加导致派息略有下降，但投资组合基本面已显著增强。
截至2026财年第一季度，承诺入住率高达95.0%，其中新加坡零售资产（313@Somerset、Jem及新收购的PLQ商场70%权益）几乎满租。
零售投资组合在当季实现正8.9%的租金调升率，而米兰的Sky Complex入住率跃升至88.5%（此前为81.6%）。
以总租金收入计算，投资组合加权平均租期保持健康的4.8年，为未来现金流提供了良好可见性。
Lendlease Global Commercial REIT财务风险明显降低；在剥离Jem办公楼部分资产后，总杠杆率预计将从42.6%降至约35%。
借贷成本降低至3.09%，且68%的借款已固定，该REIT稳定的资产负债表及高人流量资产（313@somerset和Jem）为2026年提供了一个有韧性的收入平台。
尽管再融资和零售支出风险依然存在，但强劲的入住率、正向的租金调升以及赞助机构Lendlease的财务支持，为该REIT提供了下行缓冲。
4）OUE REIT：来自优质商业地产组合的高收益
OUE REIT（SGX：OU8）目前单位价格为0.36新元，提供5.4%的远期派息收益率，显著跑赢公积金利率。
此派息由新加坡的优质资产支撑，其办公室承诺入住率达95.3%，文华购物廊达97.4%。
2025年第三季度强劲的租金调升率：办公9.3%，零售5.6%，进一步验证了资产质量。
财务韧性正在改善，融资成本同比下降19.7%，平均债务成本降至4.1%。
OUE REIT 66.7%的借款已对冲，且仅有16%的债务在2026年到期，短期再融资风险得到控制。
尽管对利率和零售支出较为敏感，但OUE REIT的高入住率和赞助机构支持为寻求收入的投资者提供了一定的安全边际。
5）Suntec REIT：市场错杀、收益丰厚的机遇
Suntec REIT（SGX：T82U）目前单位价格1.42新元，提供约4.6%的追踪派息收益率。
此外，Suntec REIT的增长势头强劲：受2025年第三季度派息飙升12.5%推动，2025年前九个月每单位派息同比增长6.7%至0.04933新元。
运营方面，新加坡资产仍是基石，办公室和零售入住率分别达98.5%和99.3%，而新达城购物中心录得令人印象深刻的+15.4%租金调升率。
尽管会议业务已复苏，但澳大利亚资产面临高额租金激励措施的压力，不过稳定的英国租约状况部分抵消了此影响。
另一方面，Suntec REIT的财务风险正在减退：总杠杆率约为41.0%，且约66%的债务现已固定或对冲。
随着2025年所有再融资完成及融资成本维持在每年3.62%，近期融资风险得到控制。
对于能接受海外办公地产风险以换取潜在派息上涨的投资者而言，新达信托仍是一个高收益的复苏型选择。
公积金 vs. 市场：这些收益率高出多少？
虽然公积金提供了一个零波动的无风险基准，但优质的收益型股票和REIT通常能提供更好的收益率。
你需要做出的取舍很明确：与公积金的固定性质不同，股票股息不获保证，且股价会波动。
然而，对于能够承受适度波动的投资者而言，获得更高年度现金流和长期资本增值潜力的可能性，提供了一条长期显著超越公积金基础回报的诱人路径。
虽然公积金提供了可靠的基础并保护了您的下行风险，但愿意承担适度风险的投资者可以建立一个超越公积金基础回报并具有增长潜力的收入流。
如果你的目标是更高的被动收入，那么只有当派息可持续时，优质的收益型股票才有意义。
因此，投资者必须评估自身的风险偏好并检查估值，以判断高收益率是真正的价值洼地还是一个警告信号。
最佳策略并非“全有或全无”。相反，应在有韧性的业务和运营良好的REIT之间进行分散投资，同时关注派息质量。
通过持续地将派息收入进行再投资，你可以借助复利的力量，让时间将一个纪律严明的投资组合转变为一台强大的财富积累引擎。
