当我第一次接触到 1M65（65岁拥有100万新币CPF资产） 这个概念时，我被一个简单的问题深深吸引：

一个普通的新加坡人，是否有可能在65岁时，通过CPF成为百万富翁？

在当时，这个概念听起来十分具有挑战性。

然而，当我越深入研究CPF，我就越意识到，这套制度真正强大的地方，并不仅仅是它提供的利率。

真正的力量，在于强制储蓄、长期投资周期，以及几十年持续不断的复利增长。

几年之后，我进一步提出了 4M65 的概念，探讨一对夫妻是否有可能在65岁时累积 400万新币退休财富。

如今，我们正朝着 「10M65」 的目标努力——这是一个关于CPF、SRS（退休辅助计划）、纪律性的长期投资，以及持续供款所共同创造出来的财富预测。

数字本身并不是重点。

无论最终达到的是 200万、400万，还是1000万新币，整个过程中真正重要的，其实都是相同的原则。

以下，就是这些年来，对我们影响最大的十个财富累积经验。

1、绝大多数人，都低估了复利真正的威力

几乎每个人都听说过「复利」。

真正能够亲身体验复利，并坚持足够长时间的人，却少得多。

有一个观察，彻底改变了我对于财富增长的理解。

复利通常分成两个阶段。

前面的 10到15年，往往非常缓慢，也十分平淡。

财富虽然稳定增长，但成果通常并不会让人觉得特别惊艳。

然而，后面的几年，却完全不同。

当本金越来越大之后，财富增长速度会明显加快。

投资回报，又继续产生新的投资回报，而且建立在越来越庞大的本金之上。

真正的问题在于：

很多人，还没等到这一阶段，就已经放弃了。

2、撑过前十年，比找到「最完美投资」更重要

很多人问我：

「长期累积财富，到底有什么秘诀？」

他们通常期待听到一种复杂而高深的投资策略。

但事实上，真正重要的能力，非常简单：

就是坚持投资，而且坚持得够久。

刚开始的几年，很容易让人觉得沮丧。

每个月投入的钱看起来很少。

账户余额增加得很慢。

努力了很久，看起来却没有什么明显成果。

但是，这几年其实正在替未来打基础。

很多时候，

耐心，比不断优化投资策略，更有价值。

3、越早建立CPF财富越好

回头来看，我做得最正确的一件事情，就是很早就开始加强CPF储蓄。

在我们还算年轻的时候，我们便持续向 特别账户（Special Account，SA） 以及 保健储蓄账户（MediSave Account，MA） 进行额外供款。

CPF的利息制度，让「时间」成为最强大的盟友。

即使只是金额不大的资金，只要给予足够长的时间，同样可以成长为一笔相当可观的财富。

当然，每个人的财务状况都不同。

但是，可以确定的是：

越早开始，你就拥有越多时间，让复利替你工作。

4、在整个职业生涯中，持续强化你的CPF储蓄

建立足够的退休储蓄，并不是一件只做一次就结束的事情。

随着我们的职业发展、收入不断提高，我们也持续在适当的时候利用CPF补充供款（Top-up）。

这包括我们的退休账户（Retirement Account，RA）以及保健储蓄账户（MediSave Account，MA）。

很多人只关注投资回报率。

而我认为，CPF供款同样值得重视。

几十年来，持续不断地增加退休储蓄，对最终能够累积多少退休财富，会产生非常显著的影响。

5、住房选择，对长期财富有深远影响

对于大多数新加坡人来说，

买房，往往是人生中金额最大的一项财务决定。

对我们而言，只拥有一套政府组屋（HDB），意味着我们的**普通账户（Ordinary Account，OA）**里，可以长期保留更多CPF资金。

这些资金，后来逐渐成为我们的投资本金。

这并不是说购买私人住宅一定是错误的选择。

每一种住房决定，都涉及不同的取舍。

包括生活方式、居住需求，以及投资机会之间的平衡。

关键在于，你必须明白：

投入到房产里的钱，也意味着这些资金无法继续在其他地方产生复利。

6、接近55岁时，不要忽略CPF提供的各种策略

当退休规划越来越重要的时候，

CPF其实提供了一些额外选择，而不少人可能忽略了它们。

其中一个例子，就是自愿归还购房CPF（Voluntary Housing Refund）。

简单来说，就是把过去用于买房的CPF资金，自愿归还到自己的CPF账户。

这种策略，并不适合所有人。

你的现金流需求、家庭状况，以及整体财务目标，都必须一并考虑。

但是，

对于那些拥有较充裕现金、而且即将接近55岁的人来说，

这可能是一种加强退休储蓄，同时享受CPF利率优势的有效方式。

7、投资，越简单越好

很多人对于投资最大的误解之一，就是认为：

成功的投资者，一定每天研究市场、寻找下一只大牛股，或者不断预测未来经济走势。

我们从来都不是这样投资的。

相反，我们主要投资的是：

全球分散型指数基金（Globally Diversified Index Funds）。

指数基金的目标，是追踪整个市场，而不是依赖少数几家公司的表现。

这种方式最大的好处，就是能够实现良好的资产分散。

同时，也减少了你必须每天盯盘、不断分析市场、持续做投资决策的压力。

8、承担投资风险之前，先建立自己的安全网

财富累积，其实也讲究先后顺序。

在追求更高投资回报之前，

我们首先建立的是：

• 稳固的CPF储蓄；
• 足够的现金储备；
• 良好的整体财务状况。

正是因为拥有这样的基础，

我们才能够在市场剧烈波动的时候，依然保持信心。

如果没有这层安全网，

投资者很容易在错误的时候卖出资产，

或者承担超过自己能够承受的风险。

9、市场暴跌，反而可能加速你的复利之路

我们投资方式中，比较特别的一点是：

每当市场出现重大下跌时，我们反而会投入最多的资金进行投资。

在2020年和2022年市场大跌期间，我们向广泛分散的指数基金投入了大量资金。

这并不是因为我们能够预测市场崩盘。

事实上，我并不认为投资者需要预测市场什么时候会崩盘。

当市场出现大幅下跌时，

绝大多数人其实都知道，自己正身处一次市场崩盘之中。

真正困难的，并不是辨认市场是否已经崩盘。

真正困难的是：

当市场充满恐惧时，你是否已经做好准备，并且有勇气采取行动。

在市场恐慌时期买入，

长期来看，投资者更有机会以较低估值买进资产，从而提升未来的投资回报。

10、持续供款，与投资回报同样重要

很多关于财富累积的讨论，

几乎全部都集中在投资收益上。

然而，

长期财富增长最重要的动力之一，其实是持续不断地投入资金。

在我们的财富累积过程中，

我们持续工作、

持续缴纳CPF、

同时也持续利用退休辅助计划（Supplementary Retirement Scheme，SRS）。

对于夫妻而言，

还有一个额外优势。

两份收入、两个CPF账户、两个SRS账户，

最终所能累积出来的退休财富，

很可能远远超过只有一个人持续供款的情况。

我经常把这种优势称为：

「配偶乘数效应（Spouse Multiplier）」。

投资回报固然重要。

但持续不断地往财富引擎里添加燃料，同样重要。

真正的目标，并不是1000万新币

每当我谈到10M65的时候，

很多人都会认为，

我的目标，就是要累积到1000万新币。

但这其实误解了我真正想表达的意思。

10M65真正的意义，并不是告诉大家，每个人最终都能达到同样的数字。

它真正想说明的是：

当长期复利、持续储蓄，以及耐心投资，在几十年的时间里共同发挥作用时，人们究竟有可能达到什么样的成果。

不是每个人都会拥有1000万新币。

但是，

很多人最终能够累积的财富，

往往会远远超过自己最初的想象。

以我的经验来看，

财富增长，很少来自某一个别人不知道的秘密。

真正重要的是：

理解几个简单的原则；

长期坚持执行这些原则；

然后给予它们足够长的时间，让它们慢慢发挥作用。

第一个十年，

你可能会觉得增长非常缓慢。

第二个十年，

你会开始感受到成果逐渐显现。

而如果你能够继续保持耐心，

那么真正展现复利威力的，

通常正是在之后的几十年。